2010年世界粗鋼產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將增長(zhǎng)14.8%至14億噸，創(chuàng)歷史新高。2011年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在很大不確定性，通脹預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)不平衡復(fù)蘇可能導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，相應(yīng)粗鋼產(chǎn)量增幅也將下降。預(yù)計(jì)2011年粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)6%至14.84億噸，增長(zhǎng)點(diǎn)主要來(lái)自發(fā)展中國(guó)家。 一、2010年世界粗鋼產(chǎn)量將創(chuàng)歷史新高 由于經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，2010年世界粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)延續(xù)去年下半年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)(worldsteel)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，1-10月份世界66個(gè)主要產(chǎn)鋼國(guó)和地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量為11.651億噸，同比增長(zhǎng)17.5%，比08年同期增長(zhǎng)2.4%。 表1、最近三年1-10月世界粗鋼生產(chǎn)統(tǒng)計(jì) 國(guó)家或地區(qū) 2008 2009 2010 2010/2009 2010/2008 歐盟(27國(guó)) 1.761 1.127 1.455 29.1% -17.4% 其它歐洲國(guó)家 0.272 0.237 0.271 14.2% -0.5% 獨(dú)聯(lián)體 1.026 0.798 0.896 12.4% -12.6% 北美自由貿(mào)易區(qū) 1.117 0.653 0.927 42.0% -17.0% 中南美 0.427 0.312 0.377 20.9% -11.7% 非洲 0.15 0.122 0.139 14.5% -6.7% 中東 0.136 0.143 0.157 9.8% 16.1% 亞太地區(qū) 6.492 6.528 7.428 13.8% 14.4% 世界 11.38 9.919 11.651 17.5% 2.4% 中國(guó) 4.278 4.744 5.251 10.7% 22.8% 世界(扣除中國(guó)) 7.103 5.176 6.400 23.7% -9.9% 金磚四國(guó) 5.674 5.964 6.642 11.4% 17.1% 世界(扣除金磚四國(guó)) 5.706 3.955 5.009 26.6% -12.2% 數(shù)據(jù)來(lái)源：WSA，Mysteel，產(chǎn)量為各年前10月累計(jì)值，單位為億噸 分地區(qū)看，2010年1-10月份歐美地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)最明顯，歐盟27國(guó)增長(zhǎng)29.1%，北美自由貿(mào)易區(qū)增長(zhǎng)42%。歐美地區(qū)增長(zhǎng)迅速是因?yàn)槿ツ甑幕鶖?shù)較低，2010年的增長(zhǎng)屬于恢復(fù)性增長(zhǎng)，與2008年同期相比，仍有約17%差距。與2008年相比，只有中東和亞太地區(qū)出現(xiàn)增長(zhǎng)，中東增長(zhǎng)主要受伊朗帶動(dòng)，中國(guó)和印度兩大發(fā)展中國(guó)家則帶動(dòng)了亞太地區(qū)增長(zhǎng)。 根據(jù)目前的鋼材市場(chǎng)狀況以及各國(guó)鋼廠(chǎng)的開(kāi)工情況，預(yù)計(jì)2010年世界粗鋼產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)14.8%達(dá)到14億噸，創(chuàng)歷史新高。 二、2011年世界鋼材需求增速放緩 2011年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在很大不確定性，通脹預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)不平衡復(fù)蘇可能導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增速放緩。 國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在10月份發(fā)布的報(bào)告中預(yù)測(cè)，2010年世界經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)4.8%，2011年增長(zhǎng)4.2%。發(fā)達(dá)國(guó)家2010年增長(zhǎng)2.7%，2011年增長(zhǎng)2.2%。新興經(jīng)濟(jì)體2010年增長(zhǎng)7.1%，2011年增長(zhǎng)6.4%。無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體2011年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度都將放緩。 由于世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，2011年世界鋼材需求增速將大幅下降。國(guó)際鋼協(xié)預(yù)計(jì)2011年世界鋼材需求量為13.34億噸，較2010年增長(zhǎng)5.3%，增速下降7.8個(gè)百分點(diǎn)。 分地區(qū)看，2011年歐盟27國(guó)的需求增長(zhǎng)5.7%至1.474億噸，增速下降13.2個(gè)百分點(diǎn)；獨(dú)聯(lián)體的需求增長(zhǎng)9.5%%至3140萬(wàn)噸，增速下降個(gè)10.6百分點(diǎn)；北美自由貿(mào)易區(qū)的需求增長(zhǎng)8.7%%至1.18億噸，增速下降個(gè)22.6百分點(diǎn)；中南美的需求增長(zhǎng)9.1%至4760萬(wàn)噸，增速下降個(gè)19.1百分點(diǎn)；非洲的需求增長(zhǎng)7.1%至3000萬(wàn)噸，非洲的需求增速是唯一增長(zhǎng)的地區(qū)；中東的需求增長(zhǎng)4.4%至4760萬(wàn)噸，增速下降3.5個(gè)百分點(diǎn)；亞太地區(qū)的需求增長(zhǎng)4.1%至8.67億噸，增速下降5.1個(gè)百分點(diǎn)。 世界鋼材需求增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率走勢(shì) 實(shí)際上，2010年歐美等發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基本上都是無(wú)就業(yè)復(fù)蘇，基礎(chǔ)非常不牢固，汽車(chē)行業(yè)在刺激政策退出后，其產(chǎn)量和銷(xiāo)售量就開(kāi)始萎縮，而房地產(chǎn)行業(yè)遲遲不見(jiàn)好轉(zhuǎn)。國(guó)際鋼協(xié)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的鋼材需求預(yù)測(cè)仍然比較樂(lè)觀(guān)，我們認(rèn)為2011年發(fā)達(dá)國(guó)家鋼材需求增速在3-4%。 本輪發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，主要靠投資拉動(dòng)，雖然2011年信貸面臨收緊，但基礎(chǔ)建設(shè)需求仍將保持較高增速，我們認(rèn)為2011年發(fā)展中國(guó)家鋼材需求增速在6-7%，比國(guó)際鋼協(xié)預(yù)測(cè)值略高。 整體上，我們預(yù)測(cè)2011年世界鋼材需求增速在5-6%，需求量為13.36億-13.49億噸，需求增量為6360萬(wàn)-7630萬(wàn)噸。參照2009年的平均成材率93.7%，轉(zhuǎn)化為粗鋼的需求增量為6788萬(wàn)-8111萬(wàn)噸，中值為7450萬(wàn)噸。 三、2011年庫(kù)存增長(zhǎng)放緩 2010年國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，鋼材價(jià)格上漲，貿(mào)易商和終端用戶(hù)開(kāi)始嘗試少量的補(bǔ)充庫(kù)存，各國(guó)庫(kù)存普遍增長(zhǎng)。見(jiàn)圖2所示，11月份中國(guó)社會(huì)庫(kù)存比去年同期增長(zhǎng)9.1%，美國(guó)增長(zhǎng)25.1%，日本增長(zhǎng)15.7%，韓國(guó)增長(zhǎng)42.6%，德國(guó)增長(zhǎng)11.1%。 2011年世界鋼材需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，相應(yīng)社會(huì)庫(kù)存也將繼續(xù)攀升。對(duì)比各國(guó)庫(kù)存發(fā)現(xiàn)，目前中國(guó)的社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)遠(yuǎn)高于金融危機(jī)前水平，韓國(guó)和日本的庫(kù)存已經(jīng)接近危機(jī)前水平，美國(guó)和德國(guó)庫(kù)存與危機(jī)前相比還有較大差距。因此，預(yù)計(jì)2011年歐美國(guó)家的貿(mào)易商和終端用戶(hù)將繼續(xù)補(bǔ)充庫(kù)存，亞洲國(guó)家補(bǔ)充庫(kù)存的空間有限，整體上2011年世界庫(kù)存增量要低于2010年。 主要鋼材消費(fèi)地區(qū)庫(kù)存情況 四：2011年粗鋼產(chǎn)量增速放緩 除中國(guó)外，2009年世界主要地區(qū)的貿(mào)易商和終端用戶(hù)都在削減庫(kù)存，不銹鋼加工廠(chǎng)，09年的粗鋼產(chǎn)量減量大于需求減量。而2010年貿(mào)易商和終端用戶(hù)開(kāi)始補(bǔ)充庫(kù)存，其粗鋼產(chǎn)量增量大于需求增量。 2009年-2011年世界粗鋼產(chǎn)量增量與需求增量（億噸） 考慮到2011年貿(mào)易商和終端用戶(hù)仍然需要補(bǔ)充庫(kù)存，2011年粗鋼產(chǎn)量增量仍將大于需求增量。 對(duì)最近30年來(lái)的世界GDP增速和粗鋼產(chǎn)量增速進(jìn)行線(xiàn)性回歸分析，參照IMF對(duì)2011年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，推算出的2011年粗鋼產(chǎn)量增速為5.5%，對(duì)應(yīng)的增量為7700萬(wàn)噸。 圖4：世界GDP增速和粗鋼產(chǎn)量增速的回歸分析 綜合以上分析，我們預(yù)測(cè)2011年世界粗鋼產(chǎn)量增幅為5.5%-6.5%，中值為6%，對(duì)應(yīng)的粗鋼產(chǎn)量為14.84億噸，增長(zhǎng)8400萬(wàn)噸