安塞樂米塔爾最早曾在7月份表示,該公司可能會將不銹鋼部門從核心業(yè)務(wù)中拆分出去,該部門2009年銷售額為42億美元,在集團(tuán)總銷售額中所占比例為7%。在此以前,安塞樂米塔爾曾在幾年時(shí)間里為該部門尋求達(dá)成一項(xiàng)合并交易來削減成本。安塞樂米塔爾今天表示,將在明年第一季度拆分該部門,訂做不銹鋼,以1:20的拆股比例在泛歐交易所(Euronext)上市。
分析師稱,安塞樂米塔爾不銹鋼部門上市可能會提供一種動力,推動該部門與全球最大的不銹鋼生產(chǎn)商西班牙阿賽里諾克斯公司(Acerinox)(ACE)或是芬蘭不銹鋼生產(chǎn)商奧托昆普公司(Outokumpu)(OUTA)進(jìn)行合并。
野村控股分析師杰夫-拉吉(Jeff Largey)預(yù)測,安塞樂米塔爾不銹鋼部門的市值大約為28億美元;計(jì)入大約10億美元的凈債務(wù),該部門的企業(yè)價(jià)值大約為38億美元。與此相比,阿賽里諾克斯的市值為39億美元,奧托昆普的市值為33億美元。
不銹鋼全球需求的增長主要來自于亞洲市場,但與此同時(shí),歐洲地區(qū)的不銹鋼需求已經(jīng)陷入停滯,從而導(dǎo)致歐洲市場上的產(chǎn)能過剩。拉吉表示:“鑒于這一行業(yè)中產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀,有必要進(jìn)行合并交易,而安塞樂米塔爾將不銹鋼部門分拆上市有可能會為此提供一種刺激性動力。